21.2 C
Sunday, July 21, 2024

Preparing For Financing in Advance- By Pash Brar

ਵਿਤੀ ਉਧਾਰ ਲਈ ਅਗਾਊਂ ਜਾਣਕਾਰੀ

Before anyone goes shopping for a truck, trailer or car there are few things to consider. Not many have the cash on hand to pay for their upcoming purchase, and most likely will be needing financing. It is best to be prepared in advance before you go shopping. Having all your documentation in order will help the finance company get you approved faster, and get you on the road quicker.

Having incomplete or missing documentation can delay or end your quest for financing. I had a client who contacted me to finance his trailer. I asked for the financial statements for the company. He had opened the company in 2009 and had not filed a tax return and it was April 2013. Without the financial statements I could not help him. He came back two months later with very poorly done, rushed statements. The trailer he was looking at originally was long gone. If he had prepared in advance, this could have been avoided.

Having a high credit score is going to help you get the best rate for your financing. If you know in advance you will be making a purchase, there are a few things you can do to help improve your credit score. Firstly and obviously, make all your payments on time. Going to India for six months and not being around is not an excuse the lender will be accepting. You must pay your bills on time regardless of where you are. Make your mortgage and car installments on time as well as credit card payments. Paying off lines of credit and credit card debt will also help you improve your credit score. Carrying a balance for too long will bring your score down.

Have a good sized down payment ready. I’ve had drivers borrow down payments from friends and family on the day they have to sign because they didn’t have it. Have the money sitting in your bank account ready. It’s not a surprise that money has to be put down. I would aim for about 20-25% down even if intending to put down 10%. This gives room for any unexpected fees, inspections, appraisals and security deposits which may be needed. How can you make a purchase if you have no money? If you are borrowing money from friends or relatives, borrow it well in advance. Not when the deal is about to be closed. It puts too much pressure on your family if done at the last minute. If you have put money down to hold a deal, it could be lost if you take too long to gather your information or gather money from family.

Watch your spending. Six months bank statements are often requested to show your ability to save money and spending habits. Be aware of this and make sure you are not bouncing cheques and making irresponsible purchases. Having done foreclosures and repossessing vehicles in the past, I would always look through the customers bank statements. If I saw something I didn’t like, it would often help me decide to do a foreclosure at only a few days past due. Your spending habits say a lot.

I always ask for a copy of your driver’s license. I verify you are a class 1 driver, I check your address, and to see the spelling of your legal name. Delays can occur if your legal name is spelled incorrectly on documentation. All paperwork must be done over again if there is an error. So I get a copy of the driver’s license first.

I always ask for two years tax assessments if an owner operator, and two years financial statements if a company. This shows the income of a driver or the ability for a company to make its payments. If going from a company driver to an owner operator, I find a job letter stating how much the driver will make as a new owner operator will help the application.

If an owner operator owns a home, I will always ask copies of the mortgage papers. A driver who has a home shows they are stable, responsible, have the ability to save money, and can make payments on time. Those without a home can still be financed, but may have more difficulty being approved. I have ways to get around it and will always help those customers.

Many financing companies will not finance a driver with less than two years of driving experience. Some may request more experience. With little experience, they are often declined. Some financers don’t want to finance a driver’s first truck either. They will only look at a second truck or beyond. So waiting and gaining experience may be a good idea for newer drivers. Always good to ask your lender first if they have a minimum requirement.

A properly filled out and signed application is needed to show net worth and to pull the credit of the individual being financed. It shows your assets and liabilities. I find drivers are often confused by the application, so I will fill it in with them in person. If the driver has any issues, like needing a co-signor, I will know when I take the application and tell them the problem at the beginning. It’s better to tell you early how to fix the problem proactively, then to send the deal off to get declined.

Once your paperwork is in order, go shopping knowing you are ready. To complete a deal a Bill of sale and specifications are needed, and any warranty information. Keep in mind if buying used, no one wants to finance an inferior piece of equipment. The quality and price will be looked at. If something is priced too high, a financer that knows what they’re doing will finance only the actual value of the equipment. If you want to pay more than the value you can, but it comes out of your own pocket, and not the financers. I had a client paying $12,000 too much for equipment. With pressure from me he got the price lowered and we financed the real value of the equipment. It was in the driver’s best interest and saved him $12,000. A good financer will help the driver get a great deal, and a great piece which is appropriate for their needs.

I would recommend if you know you are making a major equipment purchase down the road, to start preparing for it about six months in advance. Start by paying off as much debt as possible, and making sure your paperwork is in order. If you have made a major purchase within six months such as a house, it could affect your ability to get financed. Make sure to spread your major purchases out over time and also don’t jump from job to job too soon. Stay a year or more at one company.

ਟੱਰਕ, ਟਰੇਲਰ ਜਾਂ ਕਾਰ ਖਰੀਦਣ ਤੋ ਪਹਿਲਾ ਕੁਝ ਗੱਲਾ ਵੱਲ ਧਿਆਨ ਦੇਣਾ ਬਹੁਤ ਜਰੂੁਰੀ ਹੈ। ਬਹੁਤਿਆਂ ਕੌਲ ਇਹ ਖਰੀਦਣ ਲਈ ਨਕਦ ਰਾਸ਼ੀ ਨਹੀ ਹੁੰਦੀ
ਅਤੇ  ਉਹਨਾ  ਨੂੰ ਵਿਤੀ ੳੇੁਧਾਰ ਦੀ ਲੋਡ  ਪੈਂਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਵਾਸਤੇ ਅਗਾਊਂ ਤਿਆਰੀ ਕਰਨੀ ਬਹੁਤ ਜਰੂਰੀ ਹੈ। ਸਾਰੇ ਡਾਕੂਮੇਂਟ ਠੀਕ ਹੋਣ ਤੇ ਫਾਇਨੈਂਸ ਕੰਪਨੀ ਤੁਹਾਡਾ  ਕੇਸ ਛੇਤੀ  ਪਾਸ ਕਰੇਗੀ ਅਤੇ ਛੇਤੀ  ਸੜਕ   ਤੇ ਚੜ ਸਕੋਗੇ। ਜੇ ਕਰ ਕਾਗਜ਼ ਪੱਤਰ ਪੂਰੇ  ਨਾ ਹੋਣ  ਜਾਂ ਅਧੂਰੇ ਹੋਣ ਤਾਂ ਤੁਹਾਨੂੰ ਨਾਂਹ ਹੋ ਸਕਦੀ ਹੈ।
ਵਧੀਆ ਰੇਟ ਤੇ ਫਾਇਨੈਂਸ ਲੈਂਣ ਲਈ ਤੁਹਾਡਾ ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰੇਟ ਹਾਈ ਹੋਣਾ ਚਾਹੀਦਾ ਹੈ। ਕ੍ਰੈਡਿਟ ਰੇਟ ਸੁਧਾਰਣ ਲਈ ਆਪਣੀਆ ਸਾਰੀਆ ਪੇਮੈਂਟਸ ਸਮੇਂ ਸਿਰ ਕਰੋ। ਤੁਸੀ ਦੇਸ਼ ਜਾਂ ਵਿਦੇਸ਼ ਕਿਤੇ ਵੀ ਹੋਵੋ, ਆਪਣੇ ਬਿੱਲਾ ਦਾ ਭੁਗਤਾਨ  ਸਮੇਂ ਸਿਰ ਕਰੋ। ਮਾਰਟਗੇਜ ਜਾ ਕਾਰ ਦੀਆ ਕਿਸ਼ਤਾ, ਕਰੈਡਿਟ  ਕਾਰਡ ਦੇ ਬਿੱਲ ਸਮੇ  ਸਿਰ  ਦਿੱਤੇ  ਹੋਣ।
ਕੀਮਤ ਦਾ ਵੱਡਾ ਹਿੱਸਾ ਡਾਊਨ ਪੇਮੈਂਟ ਲਈ ਤਿਆਰ ਰੱਖੋ। ਇਹ ਰਕਮ ਤੁਹਾਡੇ ਬੈਕ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਕਾਫੀ ਸਮੇ ਤੋ ਹੋਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ।20 ਤੋ 25% ਰਕਮ ਡਾਊਨ ਪੇਮੈਂਟ ਵਜੋਂ ਦੇਣ ਦਾ ਟੀਚਾ ਰੱਖੋ। ਇਸ ਨਾਲ  ਕਈ ਪ੍ਰਕਾਰ ਦੀਆ ਫੀਸਾਂ, ਇੰਸਪੈਕਸ਼ਨਾ ਦੇ ਖਰਚੇ, ਸਕਿੳੇਰਟੀ ਆਦਿ ਦੀ ਗੁੰਜਾਇਸ਼ ਨਿਕਲ ਆਉਂਦੀ ਹੈ। ਜੇ ਕਰ ਤੁਸੀ ਮਿੱਤਰਾ, ਸੰਬੰਧੀਆਂ ਤੋ ਉਧਾਰ ਰਹੇ ਹੋ ਤਾਂ ਪੈਰ ਸੇ ਨਾ ਫੜੋ ਸਗੋਂ ਕਾਫੀ ਚਿਰ ਪਹਿਲੇ ਲੈ ਕੇ ਬੈਂਕ ਖਾਤੇ ਵਿੱਚ ਜਮ੍ਹਾਂ ਰੱਖੋ।
ਆਪਣੇ ਖਰਚਿਆਂ ਦਾ ਧਿਆਨ ਰੱਖੋ। ਆਮ ਤੌਰ ਤੇ ਬੈਂਕ ਦੀਆਂ ਛੇ ਮਹੀਨੇ ਦੀਆਂ ਸਟੇਟਮੈਂਟਾਂ ਮੰਗ ਲਈਆਂ ਜਾਂਦੀਆਂ ਹਨ, ਫਿਰ ਵੇਖਣ ਲਈ ਕਿ ਤੁਹਾਡੀ ਬੱਚਤ ਕਰਨ ਦੀ ਸਮਰੱਥਾ ਕਿੰਨੀ ਹੈ ਅਤੇ ਖਰਚ ਕਰਨ ਦੀਆਂ ਆਦਤਾਂ ਕਿਹੋ ਜਿਹੀਆ ਹਨ। ਫ਼ਜੂਲ ਖਰਚੀ ਜਾਂ ਚੈੱਕ ਬਾਊਂਸ ਹੋਣ ਤੋ ਬਚੋ। ਆਪਣੇ ਡਰਾਈਵਿੰਗ ਲਸੰਸ  ਦੀ ਕਾਪੀ ਤਿਆਰ ਕਰੋ।ਤੁਹਾਡਾ ਲਸੰਸ ਠੀਕ ਕਲਾਸ ਦਾ ਹੋਵੇ, ਉਸ ਉਪਰ ਪਤਾ ਸਹੀ ਹੋਵੇ ਅਤੇ ਤੁਹਾਡੇ ਨਂਾ ਦੇ ਸਪੈਲਿੰਗ ਲੀਗਲ ਨਂਾ ਨਾਲ ਰਲਦੇ ਹੋਣ। ਜੇਕਰ ਗਲਤੀ ਹੈ ਤਾ ਪਹਿਲਾ ਠੀਕ ਕਰਵਾ ਲਵੋ।
ਜੇ ਕਰ ੳਨਰ-ਅਪਰੇਟਰ ਹੋ ਤਾ ਦੋ ਸਾਲ  ਦੀ ਟੈਕਸ ਸਟੇਟਮਂੈਟ ਅਤੇ ਜੇ ਕਰ ਕੰਪਨੀ ਹੈ ਤਾ ਦੋ ਸਾਲ ਦੀ ਫਾਈਨੈਸ਼ੀਅਲ ਸਟੇਟਮੈਂਟ ਉੱਪਲਭਧ ਹੋਣੀ ਚਾਹੀਦੀ ਹੈ। ਇਸ ਤੋ ਡਰਾਈਵਰ ਦੀ ਆਮਦਨ ਜਾਂ ਕੰਪਨੀ ਦੀ ਪੇਮੈਂਟ ਕਰਨ ਦੀ ਯੋਗਤਾ ਦਾ ਪਤਾ ਚਲਦਾ ਹੈ। ਜੇਕਰ ੳਨਰ-ਅਪਰੇਟਰ ਦਾ ਆਪਣਾ ਘਰ ਹੈ ਤਾ ਮਾਰਗੇਜ ਪੇਪਰਾਂ ਦੀ ਕਾਪੀ ਮੰਗ ਲਈ ਜਾਂਦੀ ਹੈ।ਅਜਿਹੇ ਡਰਾਇਵਰ ਨੂੰ ਸਟੇਬਲ, ਜ਼ਿਮੇਵਾਰ, ਧਨ ਬਚਾਉਣ ਦੀ ਯੋਗਤਾ ਰੱਖਣ ਵਾਲਾ ਅਤੇ ਸਮੇਂ ਸਿਰ ਕਿਸ਼ਤ ਮੋੜਨ ਵਾਲਾ ਸਮਝਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।ਕਈ ਕੰਪਨੀਆਂ ਦੋ ਸਾਲ ਤੋਂ ਘੱਟ ਤਜ਼ਰਬਾ ਰੱਖਣ ਵਾਲੇ ਡਰਾਇਵਰ ਨੂੰ ਉਧਾਰ ਨਹੀਂ ਦਿੰਦੀਆਂ, ਕਈ ਹੋਰ ਵੱਧ ਤਜ਼ਰਬਾ ਮੰਗਦੀਆਂ ਹਨ। ਇਸ ਲਈ ਨਵੇਂ ਡਰਾਇਵਰਾਂ ਲਈ ਉਡੀਕ ਕਰਨੀ ਅਤੇ ਚੰਗਾ ਤਜ਼ਰਬਾ ਬਨਾਉਣਾ ਠੀਕ ਰਹਿੰਦਾ ਹੈ।

ਬੇਨਤੀ ਪੱਤਰ ਠੀਕ ਠੀਕ ਭਰੋ ਅਤੇ ਹਸਤਾਖਰ ਕਰੋ। ਇਹ ਤੁਹਾਡੀ ਜਾਇਦਾਦ ਅਤੇ ਜ਼ਿਮੇਵਾਰੀਆਂ ਦਾ ਸ਼ੀਸ਼ਾ ਹੁੰਦਾ ਹੈ, ਜਦੋਂ ਤੁਹਾਡਾ ਪੇਪਰ ਵਰਕ ਪੂਰਾ ਹੋ ਜਾਵੇ ਤਾਂ ਹੀ ਖਰੀਦ ਕਰਨ ਜਾਵੋ।ਡੀਲ਼ ਕੰਪਲੀਟ ਕਰਨ ਲਈ ਸਪੈਸੀਫ਼ੀਕੇਸ਼ਨਜ਼ ਅਤੇ ਵਰੰਟੀ ਆਦਿ ਸਹਿਤ ਬਿੱਲ ਆਫ਼ ਸੇਲ ਦੀ ਲੋੜ ਪੈਂਦੀ ਹੈ। ਘਟੀਆ ਜਾਂ ਯੂਜਡ ਵਸਤੂ ਲਈ ਫਾਇਨੈਂਸ ਲੈਣਾ ਮੁਸ਼ਕਲ ਹੁੰਦਾ ਹੈ। ਕੁਆਲਿਟੀ ਅਤੇ ਫਾਇਨੈਂਸ ਨੂੰ ਵੇਖਿਆ ਜਾਂਦਾ ਹੈ।ਜੇਕਰ ਬਹੁਤ ਉੱਚੀ ਕੀਮਤ ਲਗਾਈ ਜਾਦੀ ਹੈ ਤਾਂ ਫਾਇਨੈਂਸਰ ਕੇਵਲ ਐਕਚੁਅਲ ਵੈਲਯੂ ਜਿੰਨਾ ਉਧਾਰ ਦਿੰਦਾ ਹੈ ਅਤੇ ਬਾਕੀ ਖਰੀਦਦਾਰ ਨੂੰ ਕੋਲੋਂ ਖਰਚਣਾ ਪੈਂਦਾ ਹੈ। ਇੱਕ ਚੰਗਾ ਫਾਇਨੈਸਰ ਠੀਕ ਡੀਲ ਤੇ ਵਧੀਆ ਖਰੀਦ ਲਈ ਸਹਾਇਤਾ ਕਰਦਾ ਹੈ। ਸੋ ਜੇਕਰ ਤੁਸੀਂ ਟਰੱਕ ਖਰੀਦਣਾ ਚਾਹੁੰਦੇ ਹੋ ਤਾਂ ਘੱਟੋ ਘੱਟ ਛੇ ਮਹੀਨੇ ਪਹਿਲਾਂ ਤਿਆਰੀ ਸ਼ੁਰੂ ਕਰੋ, ਉਧਾਰ ਬਿੱਲ ਪੜਤਾਲ ਕਰ ਲਵੋ ਕਿ ਉਹ ਠੀਕ ਹੈ, ਆਪਣੀ ਮੇਜਰ ਖਰੀਦਦਾਰੀ ਵਿੱਚ ਵਕਫਾ ਰੱਖੋ ਅਤੇ ਜਾਬ ਛੇਤੀ ਛੇਤੀ ਨਾਲ ਬਦਲੋ। ਇੱਕ ਕੰਪਨੀ ਵਿੱਚ ਘੱਟੋ ਘੱਟ ਇੱਕ ਸਾਲ ਤੋਂ ਵੱਧ ਕੰਮ ਕਰੋ।

Pash Brar B.A.

Pash is a mobile leasing representative with Auto One Leasing LP in Vancouver. She has a banking, collections and accounting background.  She specializes in importing vehicles and trailers from the USA and can be reached at 604-716-5294 or pbrar@autoone.ca 7 days a week.